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【长江电力股吧】当周金融热点回顾:深交所发布公司债券发行上市审核业务指引;基础设施公募REITs审核工作全面启动;棕榈油等热点品种机构观点600871000402

2021-04-24 17:32:41 来源:新华财经

当周金融热点回顾:深交所发布公司债券发行上市审核业务指引;基础设施公募REITs审核工作全面启动;棕榈油等热点品种机构观点

政策重磅

【】4月21日,人民银行、发改委、证监会联合发布《关于印发〈绿色债券支持项目目录(2021年版)〉的通知》,并随文发布《绿色债券支持项目目录(2021年版)》,首次统一了绿色债券相关管理部门对绿色项目的界定标准,将利于降低绿色债券发行、交易和管理成本,提升绿色债券市场的定价效率。《绿债目录(2021年版)》在保留《绿色债券支持项目目录(2015年版)》绝大部分支持项目和领域的同时,根据国家绿色发展的战略和绿色产业支持的重点进行了适当调整,在内容上实现有增有减。

【】记者4月22日获悉,深交所发布《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指引第1号——公司债券审核重点关注事项》,细化对公司债券审核重点关注事项的信息披露要求和核查要求。据介绍,《公司债券审核指引1号》明确了发行人公司治理信息披露要求;同时,细化发行人财务信息披露要求;强化了对偿债能力偏弱的发行人的准入监管。此外,《公司债券审核指引1号》压实了中介机构责任,关注中介机构执业质量。明确中介机构的核查要求与职责,建立中介机构分类管理制度。要求主承销商提交承销机构及项目负责人近两年内承销债券违约情况,对于存在严重负面执业记录的,将对其申报的项目从严审核。

【】证监会表示,近期,有媒体报道证监会系统离职人员突击入股拟上市公司,引发各方关注。证监会对此高度重视,坚持从防范违法违规“造富”、维护市场“三公”秩序、加强监管队伍廉政建设的高度出发,坚持问题导向、举一反三,全面排查在审企业,对存在系统离职人员入股情形的,加强核查披露,从严审核把关,同时正抓紧补齐制度短板,系统规范离职人员入股行为。

行业热点

【公募REITs】

【】昨日,上交所和深交所的公募REITs审核业务系统,正式发出首批各两单基础设施公募REITs项目申请的受理通知,基金招募说明书等相关文件已在交易所官网的公募REITs信息平台披露,项目于同日获得中国证监会受理。这标志着基础设施公募REITs审核工作全面启动,资本市场积极服务国家战略和实体经济发展又迈出重要一步。分析人士表示,开展基础设施公募REITs试点,有利于盘活社会存量资产,促进提升基础设施运营水平,对于落实高质量发展要求,构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局具有积极推动作用。

基金产品

【】在今年股市大幅波动,新基金发行遇冷的同时,基金清盘数量也快速增多。Wind数据显示,截至4月16日,今年以来清盘基金数量达到57只,比去年同期增加34只,同比激增147.83%。其中,债券型基金达到27只,占比47%,是清盘数量最多的产品类型,另外混合型基金为19只,股基9只,也居于较高水平。

【】2021年,股票ETF基金总体规模不断攀升。Wind资讯数据显示,截至4月19日,全市场股票ETF总规模突破8000亿元关口,较去年年底增长超470亿元。若与2020年同期的6306亿元相比,全市场股票ETF总规模同比增长27.5%,合计达到8040.93亿元。

【】在新基金发行遇冷之际,各公募申报发起式基金的数量则呈现快速增长势头。数据显示,截至4月21日,今年共有48家基金管理人累计申报97只发起式基金,同比激增155%,目前发行遇冷的权益类基金是发起式基金申报的主力军,数量占比超过一半。

基金一季报

【】2020年还是盈利担当的权益类产品,今年就成为利润拖累。市场的变化,在公募基金2021年一季报中显露无遗。天相投顾统计数据显示,受春节后A股调整影响,一季度公募基金整体亏损2102.66亿元,与2020年四季度盈利超8000亿元形成鲜明对比。

【一季度A股市场风云突变,春节前涨势喜人、爆款基金频出,春节后开启核心资产“杀跌”模式。最新出炉的公募基金及上市公司一季报,揭开基金经理们一季度的投资路径,多位明星基金经理一季度积极减仓换股应对震荡。数据显示,多只权益基金一季度降低股票仓位,行业配置上继续朝着顺周期、低估值板块倾斜,增加化工、有色、电子等行业的配置。

【】基金一季报披露收官。天相投顾数据显示,截至4月22日披露一季报的公募基金产品中,与去年四季度可比的全部基金产品平均股票仓位从73.15%微降至72.50%;全部可比的开放式基金平均股票仓位从73.04%下降至72.32%。由此可见,公募基金并未在一季度大幅降低股票仓位。至于市场关心的基金机构“抱团”的情况,天相投顾数据显示,公募基金的持股集中度在一季度微升,大方向有所调整。公募基金对金融、公用事业等板块的增持力度加强;(,)、(,)、(,)、(,)等前期的热门股遭遇了基金大额减持。

基金公司动态

【】随着每年3、4月人才招聘期的到来,公募行业也在此时间段涌现高管人才更迭的现象。近日,有传闻称,总经理助理将出任红土创新基金总经理一职。与此同时,也有中科沃土基金、基金等基金公司的高管人选发生变更。北京商报记者还注意到,截至4月18日,年内已有54家基金管理人变更高管人选,有13家公司“换帅”。

2020年年报

【】据统计,截至目前,已披露2020年年报的上市券商中,有24家披露了该年度在合规风控方面的投入金额,共计52.51亿元,其中14家投入金额超过1亿元,尤其是和(,)更是突破5亿元,分别投入金额达6.03亿元、5.57亿元。(,)、(,)、和(,),2020年合规风控投入金额也均超过4亿元。另外,中金公司、和为首次披露该数据,2020年合规风控方面分别投入金额2.66亿元、7338.86万元、6918.56万元。相比前述券商,和投入金额分别为3596.59万元、3115.43万元。

【】结合Wind统计数据和各家券商2020年年报,(,)、华泰证券、招商证券、国泰君安、中金公司、中银证券的受托资产管理规模均超过5000亿元。其中,中信证券受托管理资产总规模近1.37万亿元,居行业首位。其次是华泰证券,该公司2020年受托管理资产规模为5915.54亿元;招商证券、国泰君安2020年的受托管理资产规模分别为5419.22亿元、5258亿元,分别位居第三位和第四位;中金公司受托管理资产规模为5129.3亿元,同比增长72.3%。根据年报披露数据,中银证券2020年受托管理资产规模为5118亿元,位居第六位。

券商公司动态

【】“科技、人才、资本”已成为证券行业的重点发展方向。对于券商而言,由于资金类业务的发展对证券公司资本金提出了较高要求,因此,证券行业已步入增资扩容的“新周期”。据《证券日报》记者统计,今年以来,券商通过发行证券公司债、次级债、短期融资券已累计募资4533.55亿元。同时,年内有6家券商抛出再融资方案,拟“补血”不超818亿元。

【】4月19日,全国股转公司发布《2021年第一季度主办券商执业质量评价》,、(,)、安信证券排前三,国金证券、海通证券扣分居高。主办券商执业质量评价体系主要从各券商推荐挂牌业务、发行并购业务、持续督导业务、做市业务、经纪业务、综合业务共六个方面进行考量,由专业质量得分、合规质量扣分及专项评价加分等三部分组成,反映主办券商整体执业质量。

【】A股上市券商队伍迎来扩容,上市交易进入倒计时。4月20日,财达证券发布了首次公开发行股票网申及中签率公告,本次网上发行有效申购户数为1608.40万户,有效申购股数为3259亿股。

监管

【】4月22日,全国人大常委会法制工作委员会举行记者会,发言人臧铁伟介绍,期货法草案拟提请全国人大本次常委会会议初次审议。

期货交易所动态

【行】2021年4月19日,交易所揭牌仪式举行。中国证监会副主席,广东副省长,广州市长温国辉分别致辞。设立广州期货交易所是落实党中央国务院决策部署,健全多层次资本市场体系、服务粤港澳大湾区和国家“”建设的重要举措。

【】于4月21日公布修订后的《套期保值管理办法》,并发布《关于PTA、白品种套期保值持仓额度申请及使用方式的公告》,自4月26日起施行。此次修订内容主要涉及优化一般月份套保申请及管理方式、延长临近交割月份套保申请时间并增加集中审核次数、扩大套保申请主体范围、加强套保交易管理等。

期货公司动态

【】4月19日,永安期货股东在上证e互动中表示,永安期货的IPO现场检查工作已结束,目前处于检查反馈阶段。

【】4月22日晚间发布公告称,公司全资子公司横华国际金融股份有限公司于近日完成增资股份登记,并取得香港公司注册处发放的申报回执。增资完成后,横华国际金融股份有限公司实收资本达7.17亿港元。

机构观点

大幅波动期货品种:仅选取当周涨跌幅排名前三名,且周涨跌幅超过5%的品种。

棕榈油

(,):从基本面来看,西马南方棕油协会(SPPOMA)发布的数据显示,4月1日-20日马来西亚棕榈油产量比3月同期降0.1%,单产增0.88%,出油率降0.19%。马来产量意外下降,虽然幅度有限,不过较前期有所回落,对盘面有一定的支撑。独立检验公司AmspecAgri周二发布的数据显示,马来西亚4月1-20日棕榈油产品出口量为820,979吨,较3月1-20日的745,260吨增加10.2%。马棕出口继续保持增长,且增幅有所扩大,对盘面有所支撑。另外,棕榈油总体的库存压力不大。截至4月16日当周,全国港口食用棕榈油总库存42.08万吨,较上周的46.04万吨下降了3.96%。加上油厂因缺豆等因素,导致的开工率持续低位,总体的库存压力有限,对油脂价格有所支撑。同时,油厂的压榨处在亏损的状态,限制的进口,同样支撑盘面。不过,政策调控风险犹在,将限制油脂类的价格。盘面来看,棕榈油受60日均线支撑,短期有所反弹,短期顺势操作为主。

南华期货:马棕4月前20日阶段性出口环比增长10.2-12.7%,西马南方棕油协会(SPPOMA)发布的数据显示,4月1日-20日马来西亚棕榈油产量比3月同期降0.1%,棕榈油进入季节性增产周期但是产量不增反降,出口强劲,上周国内棕榈油库存再次下降,预计棕榈油短期可能偏强运行,P2109可能压力位7600附近。

菜籽粕

南华期货:方面,非洲猪瘟影响继续,且饲料中替代增加对豆粕挤占进一步抑制豆粕需求,但是天气转暖,水产料需求回升,豆粕出货好转,上周豆粕库存下降明显至64.88万吨,目前盘面净榨利亏损严重可能影响后续大豆到港量,且日照油厂本月停机检修计划,美豆强势成本支撑显著,但由于库存同比去年仍旧偏高且随着南美大豆集中上市,供给压力将再次回升,因此,整体来看预计短期豆粕可能偏强运行,但涨幅相对受限,M2109压力位可能3600附近。菜粕方面,菜籽油厂压榨量维持低位,水产养殖逐步启动,需求预期向好支撑价格,但整体来看其自身驱动较少,价格主要跟随豆粕运行。

瑞达期货:旧作供应紧张仍然是市场主要的驱动因素,CBOT品种期货上涨亦构成支撑,洲际交易所(ICE)油菜籽期货本周大幅上涨,创下合约新高。南美大豆集中上市季节到来,4-6月进口大豆到港量或将达2760万吨,及产地棕榈油季节性增产周期来临,拖累国内油脂市场,但菜籽供应紧张,首次向乌克兰订购了至少两船油菜籽,及国内油脂供应无压力,豆棕菜油库存均低于往年同期较低水平,加上大豆、菜籽压榨利润亏损严重,6-8月油厂菜籽采购量或小于预期,均提振菜油价格。从盘面上看,本周菜油在外盘的带动下,表现为增仓大幅上涨,多头氛围占据优势,但高位回落风险加大,菜油2109合约谨慎追高。

乙二醇

国投:进口将逐渐恢复,国内新装置有形成供应预期,但因利润不佳,部分老装置降幅运行,乙二醇短期因库存偏低与成本支撑表现坚挺。(,)和浙石化装置的供应对市场冲击较大,关注新装置投产进度。

方正中期期货:供应端来看,听闻卫星石化乙二醇装置已投产,并开始出货供应市场。此外,听闻浙石化乙二醇乙烯环节已出料,预计 5 月份乙二醇或供应市场。新装置投产后,乙二醇国内供应端压力增加。进口量来看,本周主港到港预报 20.3 万吨,到港量偏多。根据一季度海外装置检修及重启进度,结合船期,预计 5 月份进口量或逐步回升,国外货源供应压力增大。需求端来看,4 月旺季不旺已成定局,市场寄希望于5月中旬外单能否跟进,江浙织机开工率逐步下降,涤丝和短纤产销清淡,乙二醇刚需尚可,但终端订单不佳且新产能投放导致市场投机性备货需求不足。库存端,截至 4 月 19 日,华东主港乙二醇库存为57.6 万吨(+3.4 万吨)。因此,乙二醇供需面目前难寻利好,对于远月 09 合约维持空配,直至国内出现大规模装置停车检修,前期空单可继续持有。

大幅波动股票板块:最多选取(,)行业当周涨跌幅排名前三名的板块,且该板块周涨跌幅超过4%。(本周无涨跌幅超4%的板块,选取涨跌幅最大板块各一个)

钢铁

中信证券:继续维持2021年是中国钢铁行业大年的判断。需求端在整体宏观经济复苏的驱动下不断恢复,制造业海内外共振上行主线明晰。供应端,碳中和碳达峰的大背景约束有望带来产量超预期收缩,我们判断钢铁行业将出现明显供需缺口,行业利润中枢将显著提升。考虑到需求的高景气度以及压缩产量的结构差异,当前时点我们仍然坚定推荐板材行业的龙头标的,持续重点推荐(,)、(,),建议关注(,)、(,)、(,)、(,)。

国泰君安:钢铁行业出现供给曲线和需求曲线的长周期错配,未来钢铁板块的业绩中枢将上修,估值也会提升,未来三至五年钢铁行业将保持2%的年复合增速,“碳中和”背景下,中长期钢铁行业的成本会增加,今年全年钢铁行业会一直非常景气,中长期来看,高分红是钢铁行业的确定性趋势,钢铁龙头净利率只有6% 未来有望回归到正常水平,优特钢已切换为15倍至20倍的偏成长性估值体系,第一季度并非全年业绩高点而是低点,钢铁行业正处于景气底部,未来将持续增长,普钢的估值或由4倍到5倍切换到8到10倍的水平。

:全球经济复苏带来的表观消费量、钢价回升,同时碳中和推进下国内钢材供给端压缩产量引发的供需格局趋紧,推动企业盈利上行。在货币政策稳字当头下,钢铁股的低估值、高股息率,使得板块投资性价比高,防御性较好。整体而言目前钢铁股具备较好防御性,未来业绩具有较大向上弹性。

景点及旅游

:清明恢复态势明显,预计“五一”旅游需求持续释放,未来旅游行业复苏确定性明显,关注具备优质旅游资产和有能力承接全国旅游需求的景区(,)、(,)、峨眉山A、复星旅文、丽江股份、(,)。

中银证券:在国内国际消费双循环背景下,海南自贸港助免税行业持续利好,免税龙头企业中国中免中长期具备优质成长性。清明假期国内酒店、机票、景点门票等业务数据均亮眼,“五一”周有望延续亮眼势头,旅游酒店业业绩有望加速回暖。继续推荐免税龙头企业中国中免,推荐处于旅游恢复逻辑中的中青旅、(,)、(,),并建议关注国内酒店龙头企业,具有地缘优势的景区企业。

:上半年节假日效应下,旅游市场回暖,清明期间全国旅游收入已恢复至疫情前的近六成,在即将到来的“五一”和暑期长假中,长线游有望进一步复苏,带动人均旅游消费和旅游业总收入的提高。同时,商务需求开始回暖,春节后PMI连续三个月高于荣枯线,积压的展会需求开始恢复,日前举行的糖酒会是史上面积最大、参展商最多的一届糖酒会。旅游和商务需求的全面回暖将带动酒店市场进一步复苏。

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    • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

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    • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

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    • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

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    • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

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    • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

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    • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

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    • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

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    • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

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    • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

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